DREX: Новая эра для мирового финансового рынка

С появлением DREX, цифровой валюты Центрального банка Бразилии, в его смарт-контракте будут установлены различные условия для обеспечения безопасности транзакций. В статье представлено собрание технической информации о том, какими могут быть применения DREX.

Мы уже знаем, что Цифровая валюта Центрального банка (CBDC) является токенизированным представлением денег страны. И DREX будет называться ЦБЦЦ Бразилии.

Но как будет работать Drex более подробно?

Рамон Велманс Оливейра (CEA, студент экономики в Ибмеке) недавно подробно описал техническую сторону работы DREx:

"В экономике существует три формы денег: банковские резервы, которые передаются только между центральными банками и аккредитованными коммерческими банками; банковские депозиты, которые выпускаются центральными банками на основе имеющихся банковских резервов; и фиатные деньги, которые люди используют в повседневной жизни.

Изначальный план Drex состоит в токенизации банковских резервов и банковских депозитов, называемых Drex межбанковским и токенизированным Drex. Хотя это не затрагивает физических лиц в краткосрочной перспективе, Drex будет взаимодействовать с другими формами денег, такими как: M0 и M1, M2 (краткосрочные депозиты) и M3 (долгосрочные депозиты).

Это приведет к конкуренции между этими формами денег, используемыми для расчетов с использованием смарт-контрактов. ЦБЦЦ сможет конкурировать с коммерческими банковскими депозитами в управлении платежной системой, что снизит издержки. В настоящее время стоимость управления денежным предложением страны и международными транзакциями высока."

Хотя некоторые из условий контракта DREX (цифрового реала) вызывают опасения, такие как отмена транзакций без разрешения отправителя и движение средств на кошельке, важно отметить, что эти действия не сильно отличаются от того, что правительство уже может делать с традиционными деньгами.

Говоря о кошельках... Использование внешних кошельков, таких как "Metamask", не будет совместимо с DREX, так как эти кошельки не соответствуют требованиям «Знай своего клиента» (KYC) и «Знай свою транзакцию» (KYT), установленным Центральным банком. Это открывает возможности для бразильских предпринимателей разработать кошельки, которые соответствуют этим конкретным требованиям.

Одним из больших преимуществ DREX также будет возможность создания финансовых инструментов on-chain, таких как сертификаты банковских депозитов (CDB), государственные облигации (LTN) и другие подобные активы.

Этот новый подход позволит осуществлять расчеты по этим активам через вторичный рынок, обеспечивая большую ликвидность и снижая зависимость только от финансовых учреждений. Таким образом, активы становятся более доступными и подвижными для инвесторов.

Кроме того, введение DREX также приведет к созданию новых профессий на финансовом рынке. С токенизацией активов у нас будет две категории: активы on-chain и активы off-chain.

Активы, такие как судебные решения и облигации, которые уже существуют в электронном формате, будут цифровизированы. Однако для обеспечения исполнения этих цифровых токенов потребуются "гарантирующие агенты", поскольку токены являются цифровыми представлениями. Это откроет новые возможности работы в различных секторах экономики.

Еще одним последствием DREX является возможность обязательного взимания налогов и кредитования. С помощью этой цифровой валюты правительство сможет более эффективно взимать налоги и вводить обязательные кредиты при необходимости.

Таким образом, также могут возникнуть или развиваться различные другие применения, как недавно упоминалось в публикации Роберто С. Дурски (Старший директор по токенизации, стейблкоинам и ЦБЦЦ в Stellar):

1. 💰 Стандартизация процесса резервирования стабильных монет в реалах (они будут использовать Drex в качестве резерва); Или другие цифровые активы, которые включают в себя реалы (мультивалютные стабильные монеты или «корзина валют», валютные фонды, NDF)
2. 🌐 Предоставление доступа к продуктам DeFi в реалах, которые используют активы из пункта 1 на открытых сетях, таких как Stellar, Ethereum и т. д.
3. 🇧🇷 Позволить самим SFN/CVM/BACEN/B3 выпускать продукты, работающие на основе DeFi (как уже наблюдается в США с облигациями с фиксированным доходом с ежедневными процентами и торговлей 24/7, например, FOBXX от Franklin Templeton, выпущенный на Stellar)
4. 💱 Улучшение ликвидности, оценки и доступности валютных операций и международных переводов с помощью AMM, LP и